中信建投保荐恒勃股份IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率较高 发行市盈率高于行业均值48.11%
专题:券商IPO项目执业质量评级
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(一)公司基本情况
全称:恒勃控股股份有限公司
简称:恒勃股份
代码:301225.SZ
IPO申报日期:2021年9月6日
上市日期:2023年6月16日
上市板块:创业板
所属行业:汽车制造业(证监会行业2012年版)
IPO保荐机构:中信建投
保荐代表人:吕芸,王监国
IPO承销商:中信建投
IPO律师:北京国枫律师事务所
IPO审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况
问询轮数为3轮;发行人被要求区分塑料原料、橡胶原料、活性炭粉、橡胶件、塑料件、五金件等分类说明主要供应商的基本情况;被要求结合产品和收入构成、产品应用领域等,说明同行业可比公司的选取标准,分析选取的同行业可比公司是否全面、具有可比性;招股说明书中说明了发行人的创新历程、创新举措,对发行人的创业板定位论述较为笼统;被要求区分汽车、摩托车、通用机械等应用领域分类说明主要客户及销售情况。
(2)监管处罚情况:不扣分
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,恒勃股份的上市周期是648天,高于整体均值。
(5)是否多次申报:不属于,不扣分
(6)发行费用及发行费用率
恒勃股份的承销及保荐费用为7483.05万元,承销保荐佣金率为8.11%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。
(7)上市首日表现
上市首日股价较发行价格涨幅28.30%。
(8)上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格下跌8.97%。
(9)发行市盈率
恒勃股份的发行市盈率为36.36倍,行业均数24.55倍,公司高于行业均值48.11%。
(10)实际募资比例
预计募资6.3亿元,实际募资9.23亿元,超募比例46.58%。
(11)上市后短期业绩表现
2023年,公司营业收入较上一年度同比增长10.15%,归母净利润较上一年度同比增长10.44%,扣非归母净利润较上一年度同比增长3.70%。
(12)弃购比例与包销比例
弃购率1.22%。
(三)总得分情况
恒勃股份IPO项目总得分为74分,分类C级。影响恒勃股份评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌。这综合表明,虽然公司短期内业绩表现较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
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