AI大模型的应用商店要来了？OpenAI之后，苹果被曝正与Meta等数家公司洽谈入驻“苹果智能”

　　在本月中旬的全球开发者大会（WWDC）上发布一系列人工智能（AI）产品和OpenAI的合作后，苹果又被曝出正在与Meta等数家AI公司洽谈入驻Apple Intelligence（下称“苹果智能”）事宜。分析认为，苹果此举或将其苹果智能平台打造成AI大模型的“App Store（应用商店）”。

　　《华尔街日报》近日援引知情人士称，Meta已经与苹果就将Meta Platforms的生成式AI大模型整合到苹果智能中进行了讨论。其他参与了洽谈的公司还包括生成式AI初创公司Anthropic和Perplexity。

　　有分析师指出，这些AI公司一旦将其大模型整合到苹果智能中，对双方来说都将是双赢——苹果打造了AI大模型的App Store，而AI公司或将获得数十亿美元的收益。

　　在此背景下，包括摩根大通在内的华尔街投行也纷纷上调苹果目标价，目前最高目标价在275美元/股，暗示苹果较6月25日收盘价还有近32%的上涨空间。

　　苹果酝酿AI大模型“App Store”？

　　《华尔街日报》报道称，考虑到苹果和Meta此前在其他新兴技术问题上的分歧之大，苹果与Meta近期的讨论凸显出，主要科技公司之间正在开启一种在以前看来不太可能的合作。

　　知情人士补充称，在与其他AI公司的谈判中，苹果并未要求任何一方支付费用。相反，这些公司可以通过苹果智能出售其服务的高级订阅。就像在其应用商店中一样，苹果将从订阅收入中抽取一部分作为佣金。

　　需要指出的是，上述讨论尚未最终确定，也有可能“流产”。此外，尽管与苹果的合作可能帮助这些AI公司分销产品，但目前并不清楚经济效益能有多大。

　　长期担任苹果分析师的深水资产管理公司（Deepwater Asset Management）管理合伙人Gene Munster表示，虽然ChatGPT的使用量有望随着与苹果的合作而翻番，但OpenAI的基础设施成本预计将增长30%~40%。Munster预计，10%~20%的苹果用户将选择付费订阅ChatGPT等产品的高级AI服务，这对成功整合到苹果新平台（注：指苹果智能）的AI公司来说，意味着数十亿美元的收益。

　　《华尔街日报》称，Meta于2023年7月推出了大型语言模型Llama 2，今年4月又发布了Llama 3，虽然Llama在科技行业和初创公司中获得了广泛支持和采用，但一旦与苹果达成协议将是Meta CEO扎克伯格及其公司AI部门的重大胜利。对苹果而言，与Meta的合作将有助于提升苹果在科技行业AI竞赛中的地位。分析指出，通过与包括Meta在内的AI公司进行谈判，苹果或将能够避免对OpenAI的过度依赖。

　　但报道同时指出，苹果将在多大程度上向这些外部的AI公司开放其苹果智能平台，还有待观察。此外，谈判合作仍需要时间，因此必须以每家公司为基础达成，而不像App Store那样有成熟的合作流程。在App Store中，开发者可以直接将App提交给苹果审批，一旦通过就可以出现在App Store当中。

　　分析师看涨，最高目标价预示着32%的上涨空间

　　自本月中旬的WWDC以来，市场对苹果在AI领域潜力的押注推动其股价大涨创下220.2美元/股的历史新高，而华尔街各大投行也丝毫不掩饰其对苹果AI能力的看好。

　　本周，以Samik Chatterjee为首的摩根大通分析师将苹果目标价从225美元/股上调至245美元/股，称新的AI功能应会启动iPhone升级周期并推动盈利。

　　Wedbush董事总经理、资深股票分析师Dan Ives甚至维持了其对苹果275美元/股的目标股价，这意味着，在6月25日的收盘价基础上还有约32%的上涨空间。据《华尔街日报》汇编的数据，这是所有覆盖苹果的分析师中的最高目标价（平均目标价为210.04美元）。

　　北京时间6月24日（周一），Dan Ives在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中重申，苹果将主导消费者使用和体验AI的方式。Ives表示：“我们相信华尔街开始意识到，随着苹果智能的到来，苹果将成为消费者人工智能革命的‘守门人’。开发者/其他技术巨头等近期可能会加入。AI将为苹果带来每股30美元~40美元的股价增幅。这将比目前的水平高出近15%。”

　　在此之前，华尔街两大投行CFRA和Bernstein将苹果的目标股价分别从210美元/股和195美元/股上调至240美元/股。

　　CFRA分析师Angelo Zino表示，苹果准备将iPhone变成“终极个人助理”，华尔街分析师低估了苹果iPhone 16的销量，他认为iPhone 16的销量将增长3%至5%，而且苹果有能力提高iPhone的价格。他同时预计，苹果智能将推动消费者的渐进式升级，这是由苹果粉的忠诚度和安装基础所驱动的，AI的进化性比周期性更强，这将有助于其未来多年的增长。

　　伯恩斯坦公司（Bernstein）分析师Toni Sacconaghi认为，苹果有能力通过其超过10亿的iPhone用户安装基础将AI带给大众。他还补充道：“据报道，苹果没有向ChatGPT付费，这凸显了它的影响力。”

　　除了通过AI功能推动iPhone更强劲的升级周期外，苹果还可以借助AI搜索查询获得广告收入，如果发布更多以AI为重点的应用程序，苹果还可以获得更高的应用商店收入。Sacconaghi进一步指出，苹果还可以利用苹果智能“作为第三方应用程序的渠道中介，苹果可以从中获得商业佣金或推广费。”

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