晚报| 广电总局出手！整治“霸总”微短剧！新风口！“谷子经济”概念大涨！11月25日影响市场重磅消息汇总

收盘总结

三大指数探底回升小幅下跌、沪指跌0.10% 固态电池概念持续爆发 全市场逾150股涨停。三大指数午后探底回升，收盘均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.10%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.02%。两市个股涨多跌少，上涨个股超3700只，逾150股涨停，逾200股涨超9%；两市全天成交1.48万亿元，较上一日缩量成交2912亿元，内资主力资金净卖出414.6亿元；两市涨跌中位数为1.21%。

盘面上，神秘资金尾盘出手拯救大盘，主力资金抱团高位股。日出东方16天13板，粤桂股份13天12板，东方精工8连板，南京化纤6连板，弘讯科技等多股5连板。固态电池概念再度爆发，殷图网联30CM涨停，领湃科技（维权）、盟固利20CM涨停，龙蟠科技、湘潭电化等多股涨停；文化旅游产业链全线走强，凯撒旅业（维权）、南京商旅、大连圣亚等多股涨停；谷子经济概念大爆发，星辉娱乐、华立科技20CM涨停，奥飞娱乐等多股涨停；AI应用相关概念午后拉升，三六零、二六三、三人行等多股涨停；AI医药、智能医疗概念全天强势，理邦仪器、浩云科技20CM涨停；银行、高股息精选、大消费等相关概念表现强势。

跌幅方面，AI手机、AI PC、消费电子等概念领跌两市，天音控股跌停；光模块、铜缆高速连接等英伟达映射概念集体走低；国产航母、军工电子等军工产业链集体下行；半导体、华为产业链、算力等概念表现弱势。

消息面上，1、固体电池的热度日渐攀升，GGII认为，今年半固态电池出货量预计约7GWh，到2030年将超过65GWh；2、外交部宣布，扩大免签国家范围，对保加利亚、罗马尼亚、日本等国实行免签；3、消息称美国最快下周公布新的对华出口限制，可能会将200+中国芯片企业列入贸易限制名单；4、AI辅助诊断被列入国家医保局立项指南。

一、市场消息汇总

1、三大指数探底回升小幅下跌、沪指跌0.10% 固态电池概念持续爆发 全市场逾150股涨停

三大指数午后探底回升，收盘均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.10%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.02%。两市个股涨多跌少，上涨个股超3700只，逾150股涨停，逾200股涨超9%；两市全天成交1.48万亿元，较上一日缩量成交2912亿元，内资主力资金净卖出414.6亿元；两市涨跌中位数为1.21%。盘面上，神秘资金尾盘出手拯救大盘，主力资金抱团高位股。日出东方16天13板，粤桂股份13天12板，东方精工8连板，南京化纤6连板，弘讯科技等多股5连板。固态电池概念再度爆发，殷图网联30CM涨停，领湃科技、盟固利20CM涨停，龙蟠科技、湘潭电化等多股涨停；文化旅游产业链全线走强，凯撒旅业、南京商旅、大连圣亚等多股涨停；谷子经济概念大爆发，星辉娱乐、华立科技20CM涨停，奥飞娱乐等多股涨停；AI应用相关概念午后拉升，三六零、二六三、三人行等多股涨停；AI医药、智能医疗概念全天强势，理邦仪器、浩云科技20CM涨停；银行、高股息精选、大消费等相关概念表现强势。跌幅方面，AI手机、AI PC、消费电子等概念领跌两市，天音控股跌停；光模块、铜缆高速连接等英伟达映射概念集体走低；国产航母、军工电子等军工产业链集体下行；半导体、华为产业链、算力等概念表现弱势。消息面上，1、固体电池的热度日渐攀升，GGII认为，今年半固态电池出货量预计约7GWh，到2030年将超过65GWh；2、外交部宣布，扩大免签国家范围，对保加利亚、罗马尼亚、日本等国实行免签；3、消息称美国最快下周公布新的对华出口限制，可能会将200+中国芯片企业列入贸易限制名单；4、AI辅助诊断被列入国家医保局立项指南。

评：今天A股一波三折，上午指数波澜不惊，下午又开始大跳水。尾盘突然放量爆拉，把三大指数几乎都拉红了！

毫无疑问，这是某队进场了。鸡狗不作为，逼着国家队进场护盘，还是熟悉的味道啊。

最近大家都在吐槽鸡狗不争气，表现比较怂，主要原因有二：一是年底排名战打响，机构们今年好不容易赚了点，都想着锁定胜利果实；二是机构想要一个更低的位置抄底，周末第二批中证500etf完成募资，准备进入A股，他们在等黄金坑。

不过，虽然指数还是拉胯，但今天赚钱效应还是不错的！两市3700多家红盘，170多家涨停，中位数+1.21%。游资散户都在玩自己的投机，局部牛市还在继续啊！

2、美方将公布新的对华芯片出口限制？外交部：将采取坚决措施

外交部发言人毛宁主持例行记者会。路透社记者提问，美国商会称，拜登政府最早将于下周公布新的对华芯片出口限制措施。外交部对此有何评论？毛宁表示，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，对中国进行恶意的封锁和打压，这种行为严重违反市场经济规律和公平竞争原则，破坏国际经贸秩序，扰乱全球产供链的稳定，最终损害的是所有国家的利益。中方将采取坚决措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。（北京日报）

3、新风口！“谷子经济”概念大涨 机构：建议关注具备全产业链能力、旗下IP快速传播的龙头标的

最近，A股市场迎来新风口——“谷子经济”概念。今天上午，“谷子经济”概念再度大涨，两只龙头股实丰文化、广博股份双双一字涨停，均迎来4连板。另外，星辉娱乐、华立科技、奥飞娱乐也涨停。“谷子经济”是一种以年轻人为主的消费经济形式，主要涉及二次元文化产品。所谓“谷子”，音译自“Goods”，指二次元周边，常见的比如：“吧唧”指的是badge徽章，透卡是印着动漫人物的透明卡片，镭射票就是PVC材料印刷的长条小卡片，除此之外还有流沙麻将、钥匙扣、立牌等。据机构统计，2017年—2021年二次元内容产业规模年均复合增长率达25.7%，2024年内容产业市场规模相比2023年增长15%，达877.6亿元，泛二次元用户人数达5亿人，庞大的用户群体为“谷子经济”奠定了基础。另据《中国二次元内容行业白皮书》的数据显示，随着二次元用户付费意愿的增强和付费能力的提升，预计到2026年，二次元市场规模有望达到1161.4亿元，从产业链角度看，“谷子”作为泛娱乐产品，产业链可分为IP、产品开发和设计以及渠道几个环节。德邦证券表示，建议关注具备全产业链能力、旗下IP快速传播的龙头标的。（中证报）

评：今天“谷子经济概念”爆火，特意去查了下，就是AI玩具+二次元潮玩。还有就是内容IP而衍生出来的产品，比如动漫、游戏等等！

总之，谷子经济是一种以年轻人为主的消费经济模式。延伸到A股市场，包括盲盒概念、IP概念，短剧概念，比特币概念等等，全是非主流的概念，但成为年轻人追捧的对象。

港股的泡泡玛特不断新高，市值逼近1200亿，已经是超级大牛股了，说白了大A就是炒这个映射！所以这个题材盯着泡泡玛特就够了，但板块容量很有限，仅适合部分资金短线炒作，退潮期要及时兑现。

这两年消费比较疲弱，但很多新消费龙头很不错的。比如小米、泡泡玛特、大疆、小红书（未上市），包括一些黑科技公司等等！其实投资也要跟着年轻人走，容易出大牛股的。

4、分析：预计央行将采取多方面措施 向市场投放多种期限的流动性 维持流动性合理充裕

招联首席研究员董希淼表示，每到春节之前，现金投放、缴税等规模都较大，市场对流动性需求增长。全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务后，下一阶段政府债券发行速度将进一步加快。与此同时，数据还显示，11月、12月各有1.45万亿元MLF到期。预计央行将采取多方面措施，向市场投放多种期限的流动性，维持流动性合理充裕。（中国金融时报）

5、深圳二手房销售价格环比首次转正 新政以来深圳楼市呈现量增价稳态势

929房地产新政以来，深圳楼市反应热烈，成交持续攀升，市场呈现量增价稳态势。11月1日至24日，深圳市新建商品住宅网签销售7800套（77.01万平方米），日均同比增长201.3%，日均环比增长85.8%。二手住宅网签成交5477套（50.92万平方米），日均同比增长118.5%，日均环比增长15.6%。另据国家统计局房价指数，10月新建商品住宅销售价格环比由上月下降1.0%转为上涨0.1%，为近18个月以来首次转正；二手住宅销售价格环比由上月下降1.3%转为上涨0.7%，为近13个月以来首次转正。（深圳特区报）

6、中东局势突变！以军空袭黎巴嫩首都贝鲁特 伊朗：正准备“回应”以色列

中东地区传来大消息！据央视新闻援引伊朗塔斯尼姆通讯社当地时间24日报道，伊朗最高领袖哈梅内伊的顾问阿里·拉里贾尼在接受采访时表示，伊朗正准备“回应”以色列。另外，从当地时间24日凌晨起，黎真主党向以色列发起了至少42起袭击。据以色列军方统计，24日共有约150枚火箭弹从黎巴嫩方向射向以色列北部和中部地区。当晚，以色列国防军发布声明称，以军对位于黎巴嫩首都贝鲁特南郊的12处黎真主党指挥中心展开空袭。（券商中国）

7、多地启动气价联动机制 水发燃气回应：对公司影响不是特别大

燃气板块午后拉升走高，水发燃气收盘涨超5%。消息面上，随着冬季供暖模式开启，天然气需求进入旺季。山东、江苏、吉林、北京上海等多地已相继发布了相关通知，启动了气价联动机制。记者以投资者身份联系了水发燃气投资者关系部门，相关人士回复称，公司股价最近变化就是市场的一个波动，正常来说，每年到冬季这个周期，市场对整个燃气行业普遍是比较乐观的。对于气价联动机制对供需的影响，他表示，因为公司服务的区域规模都已经比较成熟了，所以价格联动机制对公司的影响不是特别大。至于燃气采购价格，公司一般和上游公司签长协，价格比较稳定。(21财经)

8、广电总局出手！整治“霸总”微短剧

广电总局网络视听司近日发布《管理提示(“霸总”微短剧)》：

1. 坚持现实主义原则创作表现企业家群体的微短剧。避免用写实的外衣包裹荒诞不经的故事，更不能以荒诞艺术手段为借口随意编造过度离奇却缺乏价值关怀的情节，从而影响大众对中国企业家群体的认知，损害企业家群体形象。

2. 主动设置议题讲好历史上和当代的中国企业家故事。避免局限于爱情撕扯和家庭纠纷，尤其要防止宣扬攀附权贵、豪门、富豪的婚恋观。

3. 加强对“霸总”微短剧的管理。压缩数量、提升质量，不以“霸总”之类的字眼作为片名吸睛引流。对“重点微短剧”和“普通微短剧”，要严格把关，加强调控。对平台自审的“其他微短剧”，要加强巡查监看，督导平台落实主体责任，进一步健全内部管理制度，提高审核把关能力。防止存在刻意通过拜金、炫富、炫权、享乐等制造爽点，对主题的把握和主角的塑造偏离主流价值导向，以及宣扬不劳而获、一步登天、一夜暴富的人生观、价值观等问题的微短剧上线播出。（广电总局网络视听司）

评：老美制裁我们硬科技，A股就炒AI应用，短剧啥的都火了！比如三六零被至涨停，一个重要原因就是周鸿袆表示他将参演一部短剧。而三六零的拉板，把各种地天板情绪都起来了，也一定程度上挽救了大盘。

我们的机构，还不如周鸿袆的一个推文，想想确实五味杂陈啊。

商品及数据

1、广东：1—10月广东房地产开发投资0.95万亿元，同比下降17.3%

广东省政府网站显示，1—10月份，广东房地产开发投资0.95万亿元，同比下降17.3%。其中，商品住宅投资下降19.1%，办公楼投资增长0.6%。分区域看，1—10月份，珠三角地区房地产投资下降15.9%；粤东粤西粤北地区房地产投资合计下降26.0%。1—10月份，全省商品房销售面积同比下降25.2%

2、上海航运交易所：上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）与上期相比涨3.2%

据上海航运交易所数据，截至2024年11月25日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2861.60点，与上期相比涨3.2%。

3、长沙12月1日起上调居民用天然气价格

湖南省发展和改革委员会发布关于联动调整长沙市中心城区居民用气终端销售价格的通知，联动上调居民第一档用气价格，额度为0.16元/立方米，联动上调后的第一、二、三档居民用气终端销售价格分别为2.992元/立方米、3.590元/立方米、4.488元/立方米。本次价格调整自2024年12月１日起执行。对城乡低保对象、特困人员，实行民生用气兜底保障政策，第一档气价仍按照最低价格2.65元/立方米执行；同时每月仍然享受原有的优惠政策。

4、江苏：前10月房地产开发投资同比下降9.5%

11月25日，江苏省统计局披露1~10月江苏经济数据成绩单。1~10月，全省固定资产投资同比增长1.8%。从主要领域看，制造业投资同比增长8.0%，其中通用设备制造业、金属制品业分别增长22.0%、25.6%；基础设施投资同比增长12.8%，其中5亿元以上、10亿元以上基础设施项目投资分别增长18.8%、17.2%。1~10月，全省民间投资同比增长3.5%；房地产开发投资下降9.5%。

5、集运指数（欧线）主力合约跌幅达到16%，除短期涨幅过大外亦有诱因

今天，国内商品期市收盘多数下跌，集运指数（欧线）跌停，焦煤、原木跌逾2%。其中，集运指数（欧线）午后大幅杀跌，跌幅达到16%，这也是10月8日以来最大的跌幅。在过去两个多月时间，该合约最大涨幅接近150%。集运指数和黄金杀跌主因其实还是涨幅过大，但今天杀跌亦有诱因。第一，造船业订单有所回落。据克拉克森最新数据统计，2024年10月全球造船业新签订单85艘，环比减少56艘，同比减少103艘，其中中国船厂接获64艘，日本1艘，韩国15艘；共计2578317CGT（船舶修正总吨），环比下降35.60%，同比下降43.58%。第二，欧洲的经济形势并不乐观。第三，美元下跌可能只是暂时的。第四，中东局势有很大变化。据《以色列时报》网站11月25日报道，多家媒体称以色列已临时性同意与黎巴嫩的停火协议。（券商中国）

02

class

二、利好消息汇总

公司利好

万东医疗：取得两项医疗器械注册证

安图生物：获得5项医疗器械注册证

北京利尔：拟收购包钢利尔20%股权

比亚迪2025年将推出新一代刀片电池

欧普康视：公司已在尝试跨境电商销售

华信新材：全资子公司获发明专利证书

恒尚节能：签署1.56亿元幕墙工程合同

光弘科技：筹划收购AC公司及TIS工厂

风范股份：中标智利4303.3万美元工程项目

众合科技：中标5.37亿元轨道交通招标项目

*ST文投（维权）：公司重整计划获得法院裁定批准

隆基绿能：董事长拟不低于1亿元增持公司股份

宜宾纸业：控股子公司拟投建绿色智能包装纸箱等项目

豪恩汽电：拟深圳设立豪恩机器人感知技术公

百傲化学：拟设全资子公司 进一步投资半导体行业

赣锋锂业：看好未来长时储能市场 正准备布局大容量电池

星源材质：拟与中科深蓝汇泽战略合作 开发固态电解质膜

宝丰能源：内蒙古烯烃项目第一系列生产线试生产

振芯科技：拟设立全资子公司 推进智能化业务发展

豪恩汽电：拟深圳设立豪恩机器人感知技术公司

百傲化学：拟设全资子公司 进一步投资半导体行业

隆基绿能：董事长拟不低于1亿元增持公司股份

洲际油气：拟1亿元—2亿元回购公司股份

豪恩汽电：拟设立豪恩机器人感知技术有限公司

众合科技：中标5.37亿元杭州市城市轨道交通项目

华电科工：与广东红海湾发电有限公司签署采购合同

格灵深瞳：拟控股国科亿道 开拓军工领域智能化业务

广东建工：子公司中标3.08亿元机电安装工程项目

德邦股份：间接控股股东拟3亿元至6亿元增持公司股份

星源材质：拟与中科深蓝汇泽战略合作 开发固态电解质膜

松芝股份：在储能电站电池热管理方面，公司已进入宁德时代供应商体系

百傲化学：拟投资1000万元设立全资子公司 用于未来在半导体行业进一步投资

深南电A：公司没有投资电池和核电相关业务 不涉及可控核聚变领域

中性消息

湘电股份：拟定增募资不超20亿元

振芯科技：拟以2000万元设立全资子公司

宜宾纸业：拟投资2.1亿元建竹浆模塑项目

佳禾智能：终止收购东莞佳超51%股权协议

洲际油气：拟1亿元—2亿元回购公司股份

舜禹股份：拟5000万元至1亿元回购公司股份

申联生物：拟2000万元至4000万元回购公司股份

健之佳：获得不超7000万元回购股份专项贷款支持

源杰科技（维权）：拟增资全资子公司建设美国生产基地

佳禾智能：终止收购东莞佳超五金公司51%股权

中旗新材：暂无并购计划也尚未找到合适并购标的

滨海能源：终止2024年度向特定对象发行股票审核

宝丰能源：内蒙古烯烃项目第一系列生产线试生产

格力地产（维权）：重大资产置换事项进展存在不确定性风险

金浦钛业：全资子公司拟出售东邑酒店公司100%股权

汇川技术：公司未参与华为本轮人形机器人产业合作项目

北京君正：未从英伟达购买IP，公司MPU芯片以CPU处理为主

深南电A：公司没有投资电池和核电相关业务，不涉及可控核聚变领域

山高环能出口退税政策调整短期内或致工业级混合油价格波动

03class

三、利空消息汇总

利空消息

北京中公教育（维权）被强执24.7亿

华东重机：峰湖追光、和谐志成拟减持公司股份

山外山：华盖信诚拟减持公司不超2.8%股份

中富通（维权）：股东拟合计减持公司不超2.15%股份

古鳌科技（维权）：公司及相关人员收到上海证监局警示函

恒天海龙：收到应诉通知书 涉诉金额约3.39亿元

同花顺云软件公司总经理赵远被采取监管谈话措施

东威科技：员工持股平台拟合计减持公司不超2%股份

华大基因：控股股东拟大宗交易减持不超2%股份

04

class

四、涨停榜复盘

支持新疆棉花

时间来到11月底，感觉市场已经在提前赌跨年行情了，今天给人的感觉就是资金分仓下注，继续玩抱团。

情绪日内经历了一个超预期走强——兑现——修复——分歧——再修复的动作。

真的上蹿下跳一波三折，好在最后的结果是不错的。

机构资金依旧拉胯，下午差点把大盘拖累下来，尾盘反而要游资来带动情绪，这才勉力拉起来。

经过今天市场的演绎，短期资金可能更不相信机构票了，今天市场还是大幅缩量的，如无意外，后续短期还要继续缩容抱团。

情绪这里有种说不上来的感觉，我今天没有出手，明天我会关注一下掉队的大千生态以及和而泰的表现。

超短概览：抱团

今天重点要聊的就是连板情绪的问题，这里从开盘的超预期一致性加强，到开盘后的兑现快速回落，盘中的修复，尾盘的跳水，每个都显得精彩纷呈。

从结果看，今天市场情绪是强修复，高标这边悉数晋级了，上周断板的日出东方、大千生态、有研新材都给了红盘反包的机会。

而且从强度的角度来看，最后一小时市场情绪转强，属于强一致的预期。

那么正常明天这里，情绪是强一致性延续，除非高举高打，否则都是不及预期了。

但在我的思路里，今天市场是强中带弱的，又是这种不好的信号在作祟，可以想想这里“弱在哪里”？

从题材的炒作来看，这里市场对题材的强度似乎并不关心了。

早上最强的是固态电池，也是受新能源车相关利好的刺激的影响，人工智能稍弱；

午盘前资金看到市场情绪硬顶，就有人去提前做人工智能的回流了，尾盘在三六零的加强下，人工智能倒成了今天日内最强的因素。

然后这里还有有样学样的，资金一看人工智能也修复，那低空经济也就提前修复了，主打一个预判你的预判。

从上周三市场的普反节奏来看，这样提前拉升是透支，明天资金跟不上又要出事了。

这里我对情绪的定义还是一个延展反弹周期，并不是真正意义上的新周期起点，接下来两天非常关键，如果市场核心能挺过去，我愿意更积极点。

热门板块：AI应用、固态电池

AI从上周开始到现在，走出了一定的持续性，但个股的流畅度始终不太够，明天预期是分化；

固态也是一样，有一个隐患是迟迟不开板的粤桂，与板块的持续性相比，更多是妖股抱团后带动的板块大涨，板块内部只有套利需求，接力不好说；

赚钱效应标签：体育、旅游、教育

亏钱效应标签：核电、保险

方新侠：净卖出1.26亿国光电器；买入1.45亿卖出1.12亿和而泰；3日买入5378万三维化学；净买入3738万星辉娱乐；净买入7561万利欧股份；净买入6670万永鼎股份；

（不太清楚是不是本人，出手有点广泛；高位离场低位布局，多个方向都有参与，引导了AI方向大票2板，参与核电人气股3板，这个后面也可以走科技）

五、固态电池全产业链核心公司名单（附股）

一、电池材料

电解质原材料：东方锆业、三祥新材

镧原料：北方稀土、盛和资源

锗原料：云南锗业、驰宏锌锗

氧化锆：东方锆业、三祥新材、凯盛科技

固态电解质/添加剂：金龙羽、上海洗霸、三祥新材、凯盛科技、奥克股份、天际股份（维权）、天赐材料、有研新材

添加剂LiFSI：瑞泰新材、利民股份

氯化亚砜：凯盛新材、世龙实业、金禾实业、理文化工

正极：格林美、容百科技、当升科技、丰元股份、道氏技术（维权）、华友钴业、振华新材、龙蟠科技

硅碳负极：贝特瑞、翔丰华、璞泰来、硅宝科技、杉杉股份（维权）、博迁新材、胜华新材、元力股份、中一科技、尚太科技、道氏技术

铜箔：铜冠铜箔、德福科技、东峰集团、英联股份

导电剂：天奈科技、捷邦科技、道氏技术

二、电池封装

铝塑膜：新纶新材、紫江企业、明冠新材、道明光学、海顺新材、英联股份

三、设备

涂覆设备：璞泰来

整线设备：先导智能、利元享

零部件：德新科技、逸飞激光

其他设备：骄成超声、豪森智能、信宇人、联赢激光、赢合科技（维权）

四、电池

金龙羽、高乐股份、孚能科技、赣锋锂业、国轩高科、科森科技、宁德时代、比亚迪、珠海冠宇、中自科技、德尔股份

五、其他

德福科技、领湃科技、德尔股份、紫建电子、高乐股份

六、清陶相关

参股：科森科技、上汽集团、浙数文化

合作供货：三祥新材、翔丰华、科森科技、利元享、当升科技、联赢激光、紫江企业

七、卫蓝相关

当升科技、容百科技、赛福天、恩捷股份、天齐锂业、联泓新科、奥瑞金、德福科技

八、广汽埃安

信宇人、广汽集团、华达科技

九、北交所

力王股份、长虹能源、贝特瑞、殷图网联

六、AI全产业链确定性再加强（附股）

大模型发展到达新阶段，AI Agent成为当下热点。AI Agent不仅仅是提供答案，而是为提高工作效率并代理用户完成多步骤、复杂的任务而构建的智能体。在OpenAI的规划中，通往AGI的五个阶段第二阶段为推理者，第三阶段为Agent，我们认为o1模型的推出和Altman的发言标志着OpenAI目前已经进入第三阶段。2024年10月22日Anthropic宣布推出计算机使用能力:开发人员可以通过 API控制 Claude 以人类的方式使用计算机——查看屏幕、移动光标、单击按钮和输入文本。我们认为业界顶尖大模型公司的进展都标志着AI Agent是当下产业重要热点

ToB各领域SAAS迎新机遇，AI Agent加速企业智能化。AI Agent正在深刻影响企业的数字化转型，推动SaaS平台从简单的业务管理工具转变为驱动智能化业务的引擎。英伟达CEO近期表示SaaS企业正坐拥金矿，将诞生数百万 AI 智能体推动企业在特定任务上实现更高效的智能化管理。北美著名创投公司Y Combinator也在探讨垂直AI Agent对现有的SaaS 公司的意义。Servicenow、Salesforce、Shopify、Workday等众多北美SAAS公司正在利用AI Agent驱动企业业务进一步智能化升级。

ToC智能终端将是重要应用场景，“贾维斯”有望成为现实。1)手机：荣耀推出一键关闭自动续费，还有一键点饮品、一键旅行规划与订票等多项AI Agent体验。2)耳机：科技厂商纷纷布局：字节跳动收购，Oladance，推出基于豆包大模型的智能体耳机Ola Friend。华为也即将发布首款搭载HarmonyOS NEXT的TWS耳机华为FreeBuds Pro 4。3)眼镜：Ray-Ban Meta大获成功，国内厂商也迅速跟进，百度发布搭载了原生中文大模型的小度AI眼镜，Rokid推出与通义千问大模型合作的Rokid Glasses.我们认为AI Agent在各类智能终端的落地将为各类终端硬件厂商打开广阔的市场空间。

建议关注：

1）算力侧：寒武纪、中科曙光、海光信息、云赛智联、软通动力、中际旭创、新易盛、浪潮信息、工业富联、神州数码、协创数据、弘信电子、高新发展、朗科科技等。

2）端侧AI：云天励飞、立讯精密、漫步者、国光电器、东山精密、传音控股、鹏鼎控股、中科创达。

3）AI应用：金山办公、科大讯飞、360、万兴科技、昆仑万维（维权）、润达医疗、焦点科技、小商品城、虹软科技、中广天择、金桥信息、拓尔思、泛微网络（维权）、福昕软件、易点天下、蓝色光标等；

4）自动驾驶：华为智车：江淮汽车、赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷等；

国内自动驾驶产业链：德赛西威、万马科技、中科创达、经纬恒润、海天瑞声、金溢科技、万集科技、千方科技、鸿泉物联等；

特斯拉产业链：特斯拉、世运电路等。

（转自：京城投资财富）